Les modèles financiers

Comment lier ensemble les états financiers

Tableur Excel illustrant comment les états financiers se lient et comment employer des ratios pour faire une projection naïve sur un an. Le fichier illustre aussi quelques fonctions utiles d’Excel – concaténation, v-lookup( ), offset ( ), liste déroulante, formatage conditionnel et regroupement de colonnes : États financiers liés et projections

Fonctions excel et astuces utiles en modélisation

Une compilation de fonctions illustrées par le biais d’exemples financiers pratiques : index, match, eomonth, year, sumif, sumif spécial, fonctions textes, esperluette de concaténation : astucesExcel_fonctions.xls
Sumif et countif spécial vous permettent d’additionner et de compter des éléments répondant à plusieurs conditions : astucesExcel_sumifs.xls
Comment créer un additiel (add-in en anglais) qui crée des raccourcis pour auditer vos formules excel : auditRaccourcis.xls
Web query vous permet d’importer le contenu de l’internet (le cours d’une devise par exemple) : astucesExcel_mise_a_jour_tauxDevise.xls
Watch Window permet de voir l’impact d’un changement d’une valeur dans plusieurs onglets simultanément : astucesExcel_WatchWindow.xls
Raccourcis pratiques pour ne plus utiliser votre souris en excel : raccourcis utiles.xls

Démonstration en excel de la courbe des taux d'intérêt, bootstrapping et calculatrice d'obligations

www.yieldcurve.com/Mktsoftware/index.htm

Cours enligne de valorisation

Vidéo d’un cours sur la valorisation offert par Damodaran, professeur de finance à l’Université de New York : Damodoran Online Webcast

La calibration de la dette en fonction du cash généré par un projet

Contient deux modèles : calibrerDette.xls – Contient un macro (mais rien de dangereux…)
1. Calibre la somme maximale empruntable en fonction des flux de trésorerie d’un projet.
2. Pour un montant emprunt donné, calcule du nombre d’années nécessaire à son remboursement.

Régressions linéaires et projections

Voici un exemple d’une régression entre le pétrole et le gaz naturel et projection sur trente jours en utilisant excel : relation.xls

Transaction à effet de levier (LBO)

Transaction à effet à levier (en anglais : LBO) modélisée en excel : Modèle_Complet_LBO.xls obtenu du site Damodaran online

Évaluation du capital-action d'une entreprise

Combien vaut une entreprise en fonction du cash actualisé (present valued) qu’elle génère : Evaluation par actualisation de flux.xls

Fusion et acquisition

Le modèle sera ajouté ci-peu

Calcule du WACC

Feuille de calcule illustrant comment calculer le WACC d’une entreprise en utilisant des données de marché : WACC.xls

Financement sur projet

Ouvrage de référence en matière de financement sans recours – Principles of Project Finance de E. R. Yascombe, ISBN : 978-0127708515

Bien qu’il existe d’excellents manuels, la manière la plus rapide d’apprendre à modéliser est de mettre la main à la pâte. Suivant cette ligne d’idée, nous recommendons de consulter les leçons et fichiers excel (plus de 40) mis à votre disposition par le cabinet-conseil autralien Corality : www.corality.com. Le site inclue aussi des modèles de financement de projets portant sur l’électricité, le pétrole et l’explotaton minière.

Création de graphiques excel

Le fichier suivant vous présente un canevas d’un histogramme d’écart (dit bridge chart en anglais) en excel : Histogramme d’écart.xls
Le site américain Peltier Tech vous propose un grand nombre de leçons sur le graphisme en excel. L’aspect visuel des graphiques présentés sur ce site laisse à désirer, mais les instructions ont le mérite d’être claires : www.peltiertech.com/Excel/Charts/ChartIndex.html